吉姆罗杰斯：不会投资比特币，它总有一天会消失

1988年的一天，一位美国投资者来到上海。 他穿过一条土路，来到一栋只有一千多平方左右办公面积的破旧建筑前。 exchange”。他走到只有一个业务员站着的柜台，业务员用算盘结账。当时能公开交易的股票就那么几只，他就买了一家银行的股票。

美国投资者是吉姆罗杰斯。

第一次访问中国时，罗杰斯就已经下定决心：“中国正在创造历史”。 在他看来，中国走的是美国证券交易所200年前走过的路。

时至今日，罗杰斯仍在用行动证明他当初的设想。

他举家迁往亚洲，两个女儿从小就学习普通话。 他本人在过去20年里曾多次到访中国，寻找投资机会，购买中国上市公司的股票。

“20年前，世界上很少有人投资中国，甚至很少有人知道中国股市。但现在，中国股市已经成为世界上最重要的市场之一。与20年前相比，中国资本市场的开放程度已经出现了巨大的变化，但我认为中国资本市场的开放速度还需要加快。” 吉姆·罗杰斯说，他觉得过去20年中国资本市场最大的变化就是“开放”。

《陆家嘴》记者在广东佛山的一次会面中见到了这位“最具远见的国际投资者”。 当有人问他有没有什么投资八卦时，他会狡黠地回答：“谁都想从大人物那里得到一些消息，但八卦会毁了你的投资生涯。投资不是听电视新闻，朋友，甚至是我的意见，但要知道你最了解什么。”

罗杰斯非常推崇中国传统文化。 他认为，世界上最睿智的谚语是《道德经》中的一句话：“祸来福去，福来祸来”。

在他看来，投资也是如此。

投资建议：切勿拿自己的钱冒险

“如果你一生只做20次投资，这个时候你会非常谨慎，一定会投资自己熟悉的领域，而不是盲目跟风。” 罗杰斯说，但谈到金融市场，人们的心态是不同的。

罗杰斯于1968年加入投资行业，至今已有半个世纪。 刚进入这个行业时，他口袋里只有 600 美元。

他最辉煌的职业生涯是1970年与索罗斯共同创立量子基金。当时比特币类似的投资，罗杰斯主要负责分析全球资金、原材料、商品和信息的流动，并专门投资“别人不做的地方”。投资。”

“在世界各地开发处女市场是我成功的主要原因。” 罗杰斯在他的著作《风险投资家的世界游记》中总结道。

此后十年，量子基金年复合收益率高达37%，量子基金资产增值33.65倍，超过同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%，成为当时华尔街的赚钱神话。

1980年，37岁的罗杰斯选择离开量子基金。 财务自由的他开始了环球之旅，开启了另类投资生涯。

罗杰斯喜欢“刺激”的生活，但在投资上，他非常坚守自己的原则。

“对我来说，投资最重要的是看价格，我喜欢买便宜的资产，这是我的投资信条，好的资产一定也有好的价格，才值得卖。” 罗杰斯对《陆家嘴》记者说，自己投资不会好卖。

罗杰斯曾多次到过拉斯维加斯，但他平时只参加讲座，从不参与赌博。

“我不会拿自己的钱冒险，永远不会。” 罗杰斯说，成功的投资者通常什么都不做，等到看到钱就在那里，在角落里，唯一能做的就是走过去捡起钱。

生活中看到钱躺在那里的机会绝对不多。 罗杰斯是那种可以耐心等待的人。

1984年，奥地利股市暴跌，整个股市跌至只有1961年的一半，罗杰斯从中嗅到了机会。 他去奥地利实地考察。 经过一番调查研究，他认定“钱就躺在那儿”的机会来了。 这时，他大量买入了奥地利公司的股票和债券。 果然，奥地利股市在第二年起死回生比特币类似的投资，股市指数飙升145%。

罗杰斯在全球寻找投资机会，创造了很多“抄底”的经典案例。 在他看来，一个成功的投资者只需要抓住几个好的机会，更重要的是“不要犯太多错误”。

太阳底下无新鲜事，下一场经济危机即将来临

“只要有人告诉你，这次的投资情况和以往不同，你就赶紧拿钱走人，从来没有过不同的投资情况。” 在谈到美国股市时，罗杰斯一再提醒，美国股市中有些股票几乎一直在上涨，这在任何股市中都是一个非常危险的信号。

由于看空美股，罗杰斯不再持有美股。 不仅如此，他还对陆家嘴记者表示，新一轮全球经济危机即将爆发，而且这次经济危机会非常严重。

2008年全球金融危机爆发，近十年来，全球金融市场平稳有序发展，美国股市不断创下历史新高。

但这一切，在罗杰斯看来，都是“反常的”。

“美国每4到8年就会爆发一次金融问题，这个周期已经太长了，”罗杰斯说。

2008年金融危机爆发后，全球主要国家纷纷推出货币宽松政策，大规模放水，导致多国利率跌至历史低位。 但在罗杰斯看来，这些措施为经济埋下了巨大的隐患。

“美联储认为‘放水’就能解决问题。的确，那些年经济和股市都恢复了，但实际上，这些措施给经济埋下了巨大的隐患。全球债务水平持续上升上升。美国是目前世界上最大的经济体。最大的债务国，债务水平也是历史最高的。” 罗杰斯继续补充说，中国目前的情况不容乐观。

“纵观历史，经济危机在所难免，人类经济发展充满起伏，但经济周期也有规律。” 罗杰斯认为，新一轮经济危机已经来临，全球主要市场都将受到影响。

但正如他所推崇的《道德经》所说：“祸来福来”。 罗杰斯对经济危机并不感到恐慌。 相反，他认为无论是牛市还是熊市，都应该不断学习和反思。 到周期的变化，即使有危机，也能赚钱。

谈到自己的投资计划，罗杰斯透露，目前持有大量美元，这是他应对下一轮危机的“拿手喇叭”。

既然美国是世界上最大的债务国，罗杰斯为什么要把美元视为自己最大的资产呢？ “我持有美元，是因为人们在心理上认为美元非常坚挺，一旦经济出现问题，美元就会成为避风港。” 罗杰斯解释说，如果再出现一次经济危机，美元将会暴涨并出现泡沫。 届时，他将卖出美元。

“我无法预测危机何时会出现，但我可以肯定的是，一旦出现危机，美元将非常值钱。” 罗杰斯表示，届时，全球其他资产将被抛售，卖出美元后，即可回升。 “贱”。

布局中国，但现在不是买入时机

2007年，罗杰斯举家迁往新加坡，让两个女儿在那里接受华文教育。 他多次高调表示“更加看好中国”，对外宣示“21世纪属于中国”。

1999年，在周游世界的过程中，罗杰斯来到了中国。 他发现，当纽约证券交易所的交易员还在纸上交易时，上海证券交易所的所有交易都已完全电子化。

“1949年上海解放前，上海的证券交易所是亚洲最大的，仅次于纽约和伦敦。” 罗杰斯说，将来会有这么一天。

罗杰斯当时在上海开了一个B股账户。

B股市场成立于1992年，是指以人民币为股票面值、外币为认购和交易货币的股票。 是外国投资者与国内投资者共同投资于我国股份公司所形成的股份。 在证券交易所或深圳证券交易所上市。 2001 年 2 月 19 日之前，只有外国投资者可以买卖。

1998年，在亚洲金融危机的背景下，B股市场一路下跌，并于1999年3月10日创下21.25点的历史低点（1992年5月26日最高点达140.85点）。

当时，访问中国的罗杰斯发现，许多外国投资者已经从中国股市撤出资金，B股价格跌至谷底。

“当大家都走投无路，连投资都不想提的时候，你就知道市场已经跌到谷底了。” 罗杰斯看到了投资机会。 “当时股民心灰意冷，怨声载道，根本不理会B股。” 罗杰斯在书中回忆说，当时B股的价格只有每股20美分，于是他开始大量买入多家公司的股票。 因为便宜，更因为他相信中国有美好的未来。

1999年11月9日，中国证监会召开“中国B股市场发展研讨会”，明确指出中国证监会支持B股市场发展的决心是一贯的、坚定的、长期的——学期。 B股的地位有了很大的提升。

B股随即迎来一波暴涨，罗杰斯手中的B股身价也跟着水涨船高。

此后，罗杰斯开始关注中国股市，并在2005年和2008年秋季多次买入中国股票。 他告诉《陆家嘴》记者，他现在持有很多中国上市公司的股票，并表示不会轻易抛售中国股票。 传给女儿。

罗杰斯表示，他看好中国股市的原因之一是“一带一路”倡议。

“从世界历史的角度来看，像‘一带一路’倡议这样的历史机遇并不多。” 罗杰斯说，600年前，西班牙人和葡萄牙人开始航海环球，给全球版图带来了巨大的变化。 200年前，铁路的发展再次改变了全球版图。 中国提出的“一带一路”倡议即将再次改变全球版图，这将成为21世纪最重要的事情之一，也将改变我们对世界的看法。

罗杰斯在他的地图上标出了“一带一路”的路线。 他认为，沿线国家和地区将从这一巨大变化中受益，这些地方将是投资机会所在。

“在中国和其他地区投资时，我会考虑的因素之一是当地政府的政策。 当政府花钱投资时，这笔钱可能会让一些人变得富有。 投资就是要发现这样的机会'”罗杰斯说。

罗杰斯列出了他在中国关注的六大领域，除了“一带一路”倡议之外，还包括环保、医疗、金融、旅游和农村农业。

“在中国投资的机会还是很多的，目前西方经济形势不容乐观，如果全球金融危机再次爆发，中国将成为避风港。” 不过，罗杰斯也告诉《陆家嘴》记者，中国股市现在对他来说非常重要。 现在还不是买的时候。 除非股市进一步下跌，否则他会在足够便宜的时候卖出。

对话罗杰斯：现在喜欢喝正宗茅台，但股价对我来说太贵了

《陆家嘴》：您认为下一轮经济危机不可避免，全球市场会进入熊市吗？

罗杰斯：我认为到明年，美国股市乃至全球股市都将进入熊市，全球经济将出现大衰退。 但是，一些国家现在处于历史最低谷，经济已经崩溃，明年可能会有复苏的迹象。 过去几十年的经验告诉我，当一个国家要全面崩溃的时候，只要你有勇气投入，四五年后你会很幸福。

我们现在能做的就是拭目以待。 短期内，我觉得我没有足够的智慧来做预测，但从长远来看，我觉得经济危机的概率很大，所以我现在什么都不做，等着吧。

我持有大量美元。 一旦发生经济危机，全世界的人都会恐慌，纷纷把资产换成美元。 届时，美元的价格将会暴涨。 泡沫出现的时候，我就把手里的美元卖掉，然后去买其他便宜的资产。 危机有时并不是坏事，对某些人来说也是机会。

我也很关心人民币。 从2005年开始，中国政府一直在推动人民币自由兑换，我也持有一些人民币，仅次于美元。 在我看来，未来几十年只有一种货币可以与美元抗衡，那就是人民币。 按照我的预测，未来美元飙升，出现泡沫后，其他货币到时候会相对贬值，我也可能那个时候把美元换成人民币。

至于股票市场，我持有中国公司的股份，但没有任何美国公司的股份。 在我看来，美国股市已经处于历史高点，而中国股市已经从历史高点下跌了很多。

《陆家嘴》：20年前你来中国的时候，不喜欢茅台。 你说，“茅台酒比汽油加变质牛奶还糟”。 您现在对茅台的态度有变化吗？ 不少外资机构过去一直在持续买入贵州茅台。 您如何看待贵州茅台？

罗杰斯：是的，我刚开始喝茅台酒的时候不习惯它的味道，但现在我喜欢喝正宗的茅台酒。

但对于这家公司，我只能说它的价格对我来说太贵了，我的投资原则是不买贵的资产。

“陆家嘴”：上交所推出科创板，旨在打造中国的“纳斯达克”。 你怎么认为？

罗杰斯：对于上海来说，科创板是一个很好的机会，上海未来会成为全球最重要的金融中心之一。 科创板的推出，会点燃投资者的热情，有一部分人会因此暴富，但在我看来，对于普通人来说，投资高科技公司赔钱的概率更大。

《陆家嘴》：您如何看待区块链技术？ 比特币有投资机会吗？

罗杰斯：区块链是一项非常重要的技术，它将颠覆我们对世界的认知。 区块链技术在未来会让很多人变得富有和失业。

未来，货币数字化领域将会有很大的机会，所有的货币都将以虚拟的形式出现在各种计算机系统中。 在货币数字化的道路上，中国走在世界前列，而美国相对落后。

但我并不看好虚拟货币。 虽然未来的趋势是货币数字化，但世界各国的货币仍将由各国政府发行。 政府拥有军队和权力。 如果政府不允许使用数字货币，只能使用纸币，你会很不高兴，但也无能为力。 一百年前，全球货币体系还没有完全成熟，当时人们可以使用各种货币。 1930年，英国央行出台政策，如果有人使用不是该银行发行货币的货币，这些人将被控以“叛国罪”，从此人们就乖乖地使用这家银行发行的货币. 所以，对于区块链货币来说，只要政府不承认，它就没有任何价值。 说到底，人们用的钱是政府控制的，只是实物数字化而已。

我不会投资比特币，我认为比特币有一天会消失，它的价格会归零。