比特币的神奇之年：从 60% 的跌幅到 8 倍的暴涨，投机者称自己是赌徒

人民日报：比特币价格飙升至3.$20,000，创历史新高

截至北京时间1月11日14点15分，1个比特币价格报34150美元（约合22.11万人民币），低于2020年3月疫情期间暴跌的3800美元涨了近8倍，让圈内人都觉得神奇。

前一天，比特币短暂触及 40,700 美元。币圈人士不避讳称其为“巨型泡沫”，更不介意称自己为“赌徒”。剧烈的波动常常使他们难以入睡。这背后也是一个考验人性的故事。

“我在2019年上半年订购了50台矿机2020年3月比特币价格，托管在四川矿场，7月正式开矿。彼时，比特币正处于 2018 年崩盘后的复苏期，币价约为 10,000 美元。但是谁知道2020年3月的暴跌直接导致我的资产缩水了2/3，我觉得生不如死——不仅币价下跌，而且接近5万到6万元（人民币，同下面）每个月。电费，如果矿场再次停电，就意味着你不会赚钱，也不会支付电费。最糟糕的时候，银行卡里只剩下1.8万元。”比特币矿工小谷（化名）在接受第一财经记者采访时说。

在巨大的精神压力下，小谷在2020年3月选择以3800美元的低价“切肉”（卖掉挖矿所得的比特币），甚至为了养家而换了一份工作。但在同年 5 月，他重新进入市场（当时大约 6,000 美元），并一直持续到今天。

小谷算了一笔账：扣除每月固定的电费后，这轮50台矿机每月为他赚了10万多元。

目前，币圈的情绪依然高涨，但这个“巨大的泡沫”何时会破灭，成为了一个困扰着大家的问题。对于经历过大地震的小谷来说，他坚定地选择定期及时兑现，口袋里稳稳当当。

50台矿机不怕停电

除了知名的比特币投资者或投机者之外，还有一大一小群“矿工”。比特币生产需要使用计算机计算能力，耗电量极大，这对水电站来说是一个巨大的财富机会。

在火爆的市场带动下，矿工的挖矿收入增加，进而带动矿机需求激增。各大矿企纷纷采购大功率矿机，希望趁着当前币价高企，挖矿难度加大。在后台，通过增加算力可以获得更稳定的挖矿收益。

2019 年，比特币迎来了它的十岁生日。也是在这一年，小谷加入了矿工的行列。

回顾2018年，比特币从17157美元/件跌至最低3733美元/件，跌幅近80%，遭遇史上最大崩盘。由于当时的挖矿成本超过了比特币的交易价格，一些专业人士认定比特币正在陷入“死亡螺旋”，而作为底层技术的区块链技术仍面临发展瓶颈。整个 2019 年可以说是比特币在崩盘后慢慢“复苏”的一年。小谷入市时，比特币涨至1万美元左右。

“2019年初，我亲自去四川矿场看了一下，当时币圈大佬说买币买矿机很赚钱，所以就订了50台矿机。制造商比特大陆的 S-19 蚂蚁当时一台矿机的成本在 1 万元左右。一般矿机都托管在矿场内，在家中无法挖矿，不仅耗电，还会产生噪音。” 他说。

彼时，四川省已成为全球比特币“挖矿”资本最集中的地方，电费成本是最重要的考虑因素。为了节省铺设线路的成本和方便用电，大多数比特币“矿井”都直接建在水电站内部。四川等地的水电资源十分丰富，汛期电力更是充裕。“矿”主要位于四川大渡河。据说全世界每挖出100个比特币，这里就会产出5个比特币，电决定了算力。

与直接购买硬币的风险相比，采矿在过去几年中一直是一种有利可图的赚钱方式。很多区块链科技公司早年都是通过挖矿发家的，而且大多是团队运营。简单来说，当用户发布交易时，需要有人确认交易，写入区块链，形成一个新的区块。在一个去中心化、互不信任的系统中，比特币网络利用挖矿来解决上述问题——中心化记账的权力与所有愿意记账的人共享，可以通过协助生成新区块来获得。一定数量的新增比特币。“挖矿”是计算机哈希随机碰撞的过程。如果你猜对了，你会得到比特币，

小谷刚进入挖矿行业时，矿工的财富来自于每 10 分钟生成一个大小不超过 1MB 的区块（记录这 10 分钟内发生的经过验证的交易内容），串联到最长的区块。在链的末端，每个区块的成功提交者可以获得系统奖励 12.5 个比特币。

“50台矿机一个月大概要花4万到5万元的电费（按照恒定电价0.32元/kWh），2019年每个月有几万的稳定收入。” 小谷说，“其实矿工不怕币价下跌或波动，只要能继续挖矿，就能盈利，最怕的是停电。”

每年五月，四川进入高水期。这对比特币矿工来说是难得的机会。不过，小谷回忆说，每次旱季转雨季，矿场都会停电10天，而这一段时间的电费首付，总是很煎熬。

2020过山车市场考验人性

不过，现在说“不怕币跌，就怕停电”这句话还为时过早。

2020年3月，随着新冠疫情席卷全球，对金融市场造成巨大冲击，在“美元荒”下，投资者抛售所有资产换取美元流动性，最终黄金和比特币也被抛售离开。2020 年 3 月 12 日晚，比特币暴跌近 50%，从近 10,000 美元跌至最低 3,800 美元。当时甚至有人说比特币可能会归零。

“3月份，心态突然崩了，资产缩水了近2/3。挖矿要和矿场签订对赌协议，就是不管币价多少，都要继续挖矿。所以当币价跌到3800美元，包括电费在内，我每个月要亏2万到3万元。” 小顾说道。不堪重负的小谷最终选择在三月份的最低价位卖出比特币。时至今日，小谷的手机里还保存着一张币价暴跌时市场崩盘的截图。

幸运的是，当比特币上涨至 6,000 美元左右时，他涵盖了接下来的两个月。之后，比特币继续疯狂攀升。

在梳理了本轮比特币牛市的重要时间点后，第一财经记者还发现，有两个时间点值得关注——第一个是2020年10月中旬，比特币稳定在1万美元关口；第二次是 2020 年 12 月中旬，比特币突破 2 万美元大关，创下历史新高。

当比特币在 10 月初突破 10,000 美元时，可以观察到机构进入市场的迹象。比如10月8日，移动支付巨头Square突然宣布向比特币投资5000万美元；10 月 13 日，管理资产超过 100 亿美元的资产管理公司 StoneRidge Holdings 透露，该公司购买了 10,000 多枚比特币，价值约 14 亿美元；10月22日，全球最大的跨境支付平台PayPal宣布将允许用户在平台上买卖和持有加密货币；10 月 27 日 今天，新加坡最大的商业银行星展银行宣布将提供加密货币交易。

不过，经历过坠机的小谷，也保守了很多。他说他分两期以 1.$40,000 和 2.$70,000 的价格出售了他的比特币。同时，矿工和矿场有两种利润结算方式（月结），一种是定期扣除电费后直接现金结算，另一种是取币支付电费。小顾自然也选择了前者，实时丢包也安全。

集体担忧巨型泡沫何时见顶？

随着比特币升至 30,000 美元以上，许多矿工和投资者也遇到了另一个“快乐的麻烦”——提币成了一个问题。

据记者了解，部分交易平台可以顺利转账到中国的银行卡或支付宝等，但在监管趋严后，目前主要有两种交易方式——抛比特币等加密货币，换成USDT（Tether） ，与美元挂钩的稳定货币），或通过OTC（场外交易）兑换人民币等现金。

但通过OTC提现之路并不容易。“有些平台也支持OTC，即卖家在OTC平台下单卖出比特币，买家通过银行卡或支付宝转账付款，然后卖家将比特币转入买家的数字货币钱包，但很多账户会出现这种情况冻结频繁。”小谷表示，对于币圈的大玩家来说，场外“大宗交易”已经成为解决提现问题的办法。

常见的大宗交易模式和流程包括 - 确定买卖双方的信息，买入/卖出的币总量；价格浮动率（含佣金的总浮动率），如卖方总浮动率4%，给买方2.5%2020年3月比特币价格，代理和中间商1.5%，4:2 :4 分布；提供资产证明（POF），比如买家先给POF，卖家给POC（货币验证证明，比如转1个BTC到指定钱包）；确定可接受的交易模式。常见的交易方式有银行柜面交割、火币OTC、知名担保公司担保交易等。

时至今日，连币圈的顶级富豪都感叹——比特币是一个巨大的泡沫，但流动性不断释放，通胀预期巩固，谁也说不准泡沫何时破灭。

“现在看到币圈群说今年要去三亚打包一艘游艇庆祝一下，”小谷说，“目前我们会继续挖矿，但不会再炒比特币，提现及时，回归A股或许是更实际的选择。”

此前，第一财经报道称，在负利率环境下，比特币已经成为一种“愚蠢的游戏”。一方面，受疫情影响，明年全球经济复苏将放缓；另一方面，欧美央行纷纷推出极度宽松的货币政策，推高金融市场的通胀预期。渣打银行此前提到，美国、欧洲和日本央行的资产负债表已超过 22 万亿美元，我们正在见证二战以来最大规模的全球财政扩张。但这种资产负债表的扩张可能会持续到 2022 年，因为债务负担太重，而且利率保持在低位，因此政府不会造成财政问题。

“投资者开始担心央行无节制的印钞是否会导致大规模的通胀风险，所以大家对法币的信心下降了，自然会寻求替代资产，包括比特币等，但我们不会”不认为比特币是一种资产类别，更像是一种通货紧缩的商品。”全球公募巨头Pioneer Pilot投资策略与研究部亚太区首席经济学家王倩告诉记者。在比特币的区块链系统中，每210,000个区块后，比特币将经历一个称为“减半”的过程，矿工的区块奖励也将减半，比特币总发行量上限为2100万。

尽管如此，随着价格飙升，风险正在攀升。OKEx Research首席研究员威廉此前告诉记者，机构投资者关心的是利润，而不是“比特币信仰”或“区块链革命”之类的感受。疫苗推出、疫情逐渐缓解后，随着经济逐步复苏，货币政策将逐步由宽松转向适度紧缩。届时，机构投资者很可能会卖出比特币；同时，随着币价越来越高，市场的波动性会逐渐加大，加仓过多的投资者很容易平仓。

跌倒随时可能发生。截至 1 月 11 日 22:00，比特币已跌至 31,000 美元左右，当日跌幅近 20%。

首次财经广告合作请点击这里